近期交易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大(dà)行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对(duì)多家(jiā)金融机构启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点(xíng)支(zhī)持(chí)优质头部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度(dù)在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业(yè)务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速度不同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和青岛银行，内控执行不(bù)严或(huò)流(liú)于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与债券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具发行定价严(yán)重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年(n岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点ián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行人和信(xìn)用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被(bèi)通报的(de)原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包销多(duō)期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余(yú)额(é)包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业(yè)，自觉维护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市(shì)场基石机(jī)构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要(yào)求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公序(xù)责任，切(qiè)实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点