AI板块成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅(jǐn)不少上市公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)试水人(rén)工智能、基(jī)金经理开始布(bù)局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试(shì)以AI试水(shuǐ)投(tóu)资(zī)者关系管(guǎn)理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市(shì)场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中(zhōng)，无论是成长派、还是价(jià)值派，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资(zī)机遇。各大(dà)派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆(fù)性影响，并看好其中长期(2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口qī)投资价值(zhí)，但(dàn)是对于短期人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水

　　部分季报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段(duàn)AI生成的内容阐(chǎn)述了(le)人工智(zhì)能对(duì)各个行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护(hù)和可持续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领域。文中表示，人(rén)工智能领(lǐng)域的快速(sù)发展(zhǎn)为(wèi)全球带来无数(shù)机(jī)遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持续发(fā)展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领(lǐng)域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重在(zài)季报中也明确(què)表示，产业方向(xiàng)上(shàng)，我们坚定的(de)看(kàn)好人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比(bǐ)例的(de)调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒互联网行业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率，而高(gāo)质量发展的核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半(bàn)导体、数字化、互联(lián)网平台等提(tí)出自(zì)己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表示其本质是利(lì)用技术(shù)的手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期向上的类(lèi)消费行业，在美(měi)国是一个和互联网行业一(yī)样大(dà)规(guī)模的产业。在(zài)中国，依(yī)然处于(yú)产(chǎn)业(yè)的早期，但是(shì)我(wǒ)们(men)可以(yǐ)看到(dào)疫情背景下，大家越来(lái)越(yuè)意识到数(shù)字化(huà)的重要性。而(ér)此轮数字化(huà)将(jiāng)会和(hé)人工(gōng)智(zhì)能深度融合(hé)，也会给中国(guó)公司带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的估(gū)值(zhí)都到了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基(jī)金(jīn)经理首次利用人(rén)工(gōng)智能完(wán)成季报，也显示(shì)出人工智能确(què)实开始方方面面开(kāi)始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活(huó)、工作等(děng)，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积极拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华基金投资者教(jiào)育基地宣布成为(wèi)百度文心一(yī2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口)言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金(jīn)投教基(jī)地(dì)也(yě)将通(tōng)过百度智能(néng)云接(jiē)入(rù)文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户(hù)投(tóu)资体验感。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积极(jí)布局(jú)AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热(rè)点，不少基金经理选(xuǎn)择(zé)了积极参与布局，其中，除了科(kē)技(jì)成长派基(jī)金经理，也不乏价值投资派(pài)基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一(yī)季报可以看出，该基金一(yī)季度进行(xíng)了一定比(bǐ)例(lì)的调(diào)仓(cāng)，方(fāng)向(xiàng)上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办(bàn)公，其余神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信(xìn)息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化(huà)、新能源、互(hù)联(lián)网平台(tái)、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外(wài)，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和互(hù)联网领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金(jīn)科技成(chéng)长(zhǎng)团队中，有不少基金经理明确(què)看(kàn)好人工(gōng)智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基(jī)金经理陈涛在去年下半年开始增持软件(jiàn)，当时(shí)基(jī)本处于估值、机(jī)构(gòu)持(chí)仓的(de)历史底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能(néng)化(huà)等长期需求刺激下(xià)将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也(yě)是为数(shù)不多处于成长前期、对标国际也(yě)还有巨大成长空间的(de)板块，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革机会(huì)，同时配合2023年(nián)一(yī)季度的复苏(sū)和业(yè)绩修(xiū)复(fù)，以软件计算机为(wèi)代表的科技板块(kuài)内会持(chí)续有(yǒu)个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫(háo)无疑问人(rén)工智能和(hé)可再生能源将(jiāng)构(gòu)成未来社会的(de)基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的(de)进入，未(wèi)来(lái)新的产(chǎn)业(yè)机会将进入(rù)新一(yī)轮(lún)的(de)爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一(yī)派(pài)。他在一季(jì)报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理(lǐ)的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份新入(rù)兴全合润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股名(míng)单，立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的(de)0持(chí)仓，直接买(mǎi)到了十(shí)大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也体现了对人工智(zhì)能相关(guān)产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质生活(huó)在(zài)一季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持(chí)地(dì)产(chǎn)、军工比例，目前(qián)主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进入前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)之列，招(zhāo)商(shāng)蛇(shé)口(kǒu)、保利(lì)发展退出(chū)十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十大重仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓(cāng)TMT行业(yè)的原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对(duì)未来2年数字(zì)经济的看好。随着人口老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素(sù)生产率的(de)提升，充(chōng)分利用好云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统行业(yè)，从生产和服(fú)务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的(de)通(tōng)信网络、算力(lì)、算法(fǎ)，以及多(duō)样化的行业应(yīng)用等，这是一个系统性(xìng)工程，产业空间较大、持续时间较(jiào)长，是未来具有成长性的行业之(zhī)一(yī)。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的基(jī)金也重点(diǎn)布局了TMT或人工智能相关板块(kuài)。比如(rú)，建信智能生活在一(yī)季度继续调(diào)整了行业(yè)配置，降低了制造业、大(dà)金融(róng)地产行业的配(pèi)置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的(de)配置，特别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术(shù)创新带来的相关(guān)产业(yè)趋势机(jī)会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧声(shēng)音(yīn)开始(shǐ)显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人(rén)工智能极致行情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦毅(yì)虽然在(zài)一(yī)季报中表达了对人工智(zhì)能的重视(shì)，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了(le)轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工智能(néng)成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模型路(lù)线的成功(gōng)，这一成功比之(zhī)前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义(yì)，因为本次的人工智能的应用领域得到了极(jí)大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具(jù)备了强大的通(tōng)用性。这属于科技史上的一次重大(dà)创新，未来多(duō)个行业(yè)将极大受益于这(zhè)一技术的应用和普及。未来(lái)我们(men)应该更加重(zhòng)视这一(yī)领(lǐng)域(yù)的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在一季报中(zhōng)也(yě)提(tí)到(dào)了对AI的(de)看好，但他的基金持(chí)仓(cāng)中也鲜少见(jiàn)到对相关(guān)板(bǎn)块的布局。他表示，除(chú)复合国家(jiā)安全自主(zhǔ)可(kě)控和产业趋势(shì)外，今年(nián)市场(chǎng)高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开启新(xīn)一(yī)轮的科技创新周(zhōu)期，深(shēn)入和广(guǎng)泛(fàn)应用，将对IT产业产生更大、更(gèng)持久的需求(qiú)拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电(diàn)子等偏(piān)成长行(xíng)业(yè)的部(bù)分成长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一(yī)季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰(fēng)表示(shì)，他(tā)注(zhù)意到(dào)市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了(le)新能源板(bǎn)块(kuài)的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如同去年三(sān)季度半导体(tǐ)及医(yī)药板(bǎn)块(kuài)的抛售(shòu)，反而(ér)造就(jiù)了难(nán)得的机(jī)会。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实(shí)优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术(shù)要素(sù)革命，或许(xǔ)我(wǒ)们已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮(lún)科技浪潮带来(lái)的全(quán)球繁荣的开端。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆(qìng)幸有(yǒu)生(shēng)之(zhī)年能看到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示(shì)，也会(huì)努(nǔ)力在火热的行(xíng)情面前保留一份清(qīng)醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正(zhèng)能够(gòu)兑(duì)现长期业绩的投(tóu)资机会。

　　李晓星的看法也颇为(wèi)谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲(qū)折，包括(kuò)数(shù)据隐私(sī)、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动。正因(yīn)为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有(yǒu)所减仓，现在的配置(zhì)大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的(de)交易占比已经超(chāo)过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不少声(shēng)音说(shuō)这次(cì)不一(yī)样，交易占比创新高代表了主线行情的确(què)立，但我们还是认为太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华(huá)心怡一(yī)季报中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市(shì)场走势再(zài)次(cì)佐证了一个(gè)道理，即市(shì)场是难以预测(cè)的(de)。迄今为止，表现最好的是AI相(xiāng)关板块，这在(zài)今年初是想(xiǎng)象不到(dào)的。就好比去年初我们(men)想象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫(yì)情(qíng)。”中泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对(duì)投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到(dào)了什么程(chéng)度，以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升(shēng)？都是(shì)很容易(yì)让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿沟(gōu2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智(zhì)能(néng)的发(fā)展是一个长期(qī)因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们还没(méi)有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的投资(zī)机会，但(dàn)可以尽量回(huí)避它(tā)带来的伤(shāng)害。以尽可能低的(de)价(jià)格(gé)买尽可(kě)能好的(de)资(zī)产，是(shì)我(wǒ)们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口