今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下(xià)，引发了全行业(yè)所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报(bào)基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩(jì)最(zuì)领先的(de)主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基金一(yī)季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多(duō)位(wèi)明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表示，一季度(dù)在人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的(de)诺安积(jī)极回报(bào)成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动(dòng)权益基金，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域(yù)的(de)研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积极(jí)回报基金一季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度的(de)调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业(yè蒙口是什么档次，蒙口是什么档次的牌子)仍(réng)出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川科技(jì)、华海清(qīng)科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而(ér)华(huá)海(hǎi)清(qīng)科(kē)、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安(ān)积极回报并没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高(gāo)仓位，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要(yào)布局芯片板块，在当前(qián)的市场位置，迎接即(jí)将到(dào)来的科技大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板(bǎn)块(kuài)的两(liǎng)大细分领(lǐng)域，在一季度都(dōu)到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛(máo)利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业(yè)，或将成为未(wèi)来(lái)最强的(de)产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体(tǐ)的制裁(cái)已经到了(le)穷(qióng)途末路的(de)地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的制裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内(nèi)晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国(guó)的制(zhì)裁对我国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但是另(lìng)外一(yī)个角度看，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得了突(tū)飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一(yī)业(yè)绩还是受到(dào)4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等(děng)领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该(gāi)基(jī)金业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。