民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码趋(qū)势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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