金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易(yì)将于20嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎23年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务监察委(wě嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎i)员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者可嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎通过(guò)两地基础设施互(hù)联互通参与内(nèi)地(dì)银行间金融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资(zī)者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结算公司的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人(rén)民银行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络(luò)协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市(shì)场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管(guǎn)规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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