中国(guó)金融行业(yè)加速(sù)对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的(de)野村东方国际(jì)证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富(fù)管理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来(lái)说，除了(le)面临行业(yè)“二(èr)八分(fēn)化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各(gè)家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家外(wài)资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于(yú)市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇(huì)丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成为外资控(kòng)股券商的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同(tóng)期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行(xíng)业营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费(fèi)用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容易导(dǎo)致(zhì)亏(kuī)损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主要还是(shì)经(jīng)纪(jì)、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管(guǎn)理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本(běn)经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了(le)营收(shōu)、净利润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游，但其业(yè)绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复(fù)，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大(dà)爆(bào)发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外机构投资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者(zhě)队伍逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入(rù)中(zhōng)国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让两家(jiā)内资(zī)股东(dōng)分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制(zhì)改革后(hòu)的(de)IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集(jí)团股份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场(chǎng)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两(liǎng)家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)在中国展业(yè)情况，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具了(le)带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达成(chéng)协议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并(bìng)计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有(yǒu)限公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的(de)运营和财务(wù)业绩受到上述合(hé)并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不(bù)明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致(zhì)对公司持续经营能力产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大不确(què)定性。

　　瑞信(xìn)证券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外(wài)商参(cān)股证券公司(sī)设立(lì)规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一(yī)股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券公司的(de)数量(liàng)不得(dé)超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于(yú)各自资(zī)源禀赋深入财富管(guǎn)理成(chéng)为(wèi)其在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持(chí)续推进(jìn)的基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户(hù)提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团(tuán)跨境合作四(sì)个方面入(rù)手，打造以产品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团(tuán)特(tè)色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全(quán)资(zī)持股备案(àn)后(hòu)，高(gāo)盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获(hu广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常ò)证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自(zì)营及代销金融产品业(yè)务的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成(chéng)业务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表示(shì)，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行新(xīn)产品和服务(wù)的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋(fù)能(néng)部门为(wèi)在(zài)岸客(kè)户提供财(cái)富管理综(zōng)合解(jiě)决方(fāng)案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平台未来(lái)战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高华(huá)将持续推进(jìn)私募股(gǔ)权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投(tóu)资新产品的研(yán)发，为(wèi)客户提(tí)供直接对接境外(wài)资本(běn)市(shì)场的(de)机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业务(wù)，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理部，负责(zé)公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台(tái)，依(yī)托汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及(jí)其家(jiā)族提(tí)供专(zhuān)业、多元(yuán)及(jí)定制(zhì)化的资产配置服务(wù)，为客户实现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同(tóng)时(shí)，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托国(guó)家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于(yú)发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周期财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投资解决方(fāng)案和财富规划方面(miàn)的(de)业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品(pǐn)为客户在同一策略下提供(gōng)差(chà)异化(huà)选择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各(gè)外资金融机构加速了在(zài)境(jìng)内设(shè)立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北京市(shì)，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全(quán)资设(shè)立，出资额10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商。从数(shù)量上(shàng)来看，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资(zī)券商的设立(lì)申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等(děng)多家外(wài)资(zī)券商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席易会(huì)满等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和证(zhèng)券(quàn)、英国(guó)汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联(lián)保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融(róng)机构负责人普遍表示，此次来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力(lì)和(hé)活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金融机构和全球(qiú)投资者带来(lái)了实实(shí)在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资，期待实现互利(lì)共广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常赢。

　　面对来自(zì)外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商(shāng)也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑战和(hé)机(jī)遇。例如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华(huá)展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构(gòu)等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本(běn)土(tǔ)证券(quàn)公司既带来(lái)了国际金融(róng)机构全面参与(yǔ)中国资本(běn)市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来(lái)了通(tōng)过与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西(xī)部证(zhèng)券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断深化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常