今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的(de)发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思)量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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