就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，丁二醇和丙二醇是不是酒精并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如丁二醇和丙二醇是不是酒精今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的(de)获利预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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