民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù订婚必须一年内结婚吗，订婚后最晚多久结婚)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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