就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构(gòu)也不(bù)得不修正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到(dào)了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗手笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还(hái)在(zài)我(wǒ)的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组(zǔ)合(hé)，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析(xī)师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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