金融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证(zhèng)券交(jiāo)易所主办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(sh15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟<15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟/span>ì)场纷(fēn)纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金(jīn)融板块开(kāi)启加速键(jiàn)，券(quàn)商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证券触一(yī)度及涨停，收(shōu)盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级(jí)市值的(de)中国人(rén)寿一(yī)度(dù)冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银(yín)行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集体(tǐ)发(fā)威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支付能力(lì)相对(duì)较(jiào)弱板块（如(rú)部分金融(róng)）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典(diǎn)型(xíng)的(de)板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模(mó)仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来(lái)首次(cì)单(dān)月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的(de)平均水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机构(gòu)资(zī)金的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，A股存量博(bó)弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表(biǎo)示(shì)，疫后(hòu)经济全面系统性恢(huī)复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时间(jiān)和耐心(xīn)，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济预(yù)期(qī)下修过程(chéng)中的阶段性(xìng)产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定价的(de)有效性，但(dàn)也提(tí)高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交易的(de)顶(dǐng)峰(fēng)已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据(jù)券商中国报道(dào)，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中特估龙头在连(lián)续涨停后已出现短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个交易(yì)日内涨幅就达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的直(zhí)观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有(yǒu)效认购申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿份发(fā)行(xíng)上限(xiàn)，基金管(guǎn)理人将启(qǐ)动(dòng)比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF于(yú)今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止新发基(jī)金(jīn)，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿(yì)元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模(mó)增幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最高的ETF。

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