今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的(de)发(fā)展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步liàng)数据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模前(qiá敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步n)100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金(jīn)数(shù)量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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