为了让自己的限售(shòu)股解禁(jìn)后(hòu)能(néng)获得好(hǎo)的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新美(měi)星董事长何德平和(hé)其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价，以便(biàn)后续自己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露的信(xìn)息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券(quàn)账户(hù)并(bìng)联(lián)合(hé)其他市场资(zī)金在二级(jí)市场买入(rù)并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他经人(rén)介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制各(gè)自筹得的证券账(zhàng)户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万(wàn)元(yuán)

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），是(shì)怎(zěn)么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有(yǒu)两(liǎng)段典(diǎn)型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多(duō)次实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论(lùn)交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交(jiāo)易新(xīn)美星大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水(xīng)的盈(yíng)亏分配(pèi)进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的(de)合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的(de)代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关(guān)系等提出了(le)申(shēn)诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多个环节(jié)实(shí)施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉(xī)并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武有共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水　　关于(yú)违(wéi)法期间(jiān)和责任承(chéng)担(dān)，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交易(yì)“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上市(shì)公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合(hé)谋各方(fāng)视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述(shù)行为(wèi)违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以(yǐ)警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款

　　另大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水外(wài)，关于(yú)何德平(píng)信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇(fù)持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账户的(de)原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持(chí)成立，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事(shì)人所提相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不具有事实(shí)和法律(lǜ)依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制(zhì)人，未如(rú)实告知上市(shì)公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条(tiáo)第三(sān)款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何(hé)德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

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