5月12日晚(wǎn)间，根据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千亿元人民(mín)币(bì)的对冲基金(jīn)机(jī)构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行大(dà)手笔持有(yǒu)美股的买方机(jī)构(gòu)之一，景林的(de)动向受(shòu)到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元(yuán)规(guī)模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景林资产在(zài)美股市场(chǎng)持有34家上市公司(sī)的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值中的占比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不负(fù)众望，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多去(qù)年(nián)二(èr)、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上涨势头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初(chū)便戛然(rán)而(ér)止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效(xiào)后，或(huò)许在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度(dù)，景(jǐng)林资产在美股的操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第二大(dà)重仓股。与此同时(shí)，景林(lín)资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处(chù)于震荡态(tài)势，并(bìng)无太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升(shēng)综合(hé)能力(lì)等。双减政策(cè)推行之后，目前(qián)行业政策(cè)环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭借多年积(jī)累的口(kǒu)碑和公(gōng)信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等新业务(wù)成(chéng)为新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值(zhí)下有足够的安全边际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中(zhōng)，我们看(kàn)到了相关的(de)积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域也颇为看(kàn)好，但是(shì)标的选择似(shì)乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公(gōng)开资料显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升(shēng)市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板块更是大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不(bù)构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周(zhōu)四(sì)便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市(shì)陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年(nián)4月基(jī)数的(de)异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是(shì)明显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带(dài)动社融增(zēng)速(sù)回(huí)落，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷款好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对(duì)分行(xíng)收票额(é)度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的(de)后果，5月份的贷(dài)款可(kě)能仍然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还需(xū)要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存量(liàng)资(zī)金博弈的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人工智(zhì)能(néng)和中(zhōng)莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边，本月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进(jìn)场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机(jī)制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很多(duō)投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热(rè)的(de)人(rén)工智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符合他们的机(jī)构审(shěn)美(měi)。直白(bái)点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓在(zài)涨莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗。

　　大家(jiā)都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗