全球头(tóu)号对冲(chōng)基金桥水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证(zhèng)交会提(tí)交的13F文件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美(měi)股持仓市(shì)值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民币1140亿(yì)元），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等(děng)多只消费股；另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减持了拼多多、黄金(jīn)ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲rong>桥水美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的(de)持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今年4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度(dù)的美股持(chí)仓变动(dòng)情况，数(shù)据显示，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金(jīn)，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很(hěn)小(xiǎo)的一部分。

　　在这(zhè)个季(jì)度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增(zēng)持了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股

　　今年一(yī)季度(dù)末，桥水(shuǐ)的前十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末晋升为桥水的(de)第一大(dà)重仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持(chí)，期(qī)末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)个股，但是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)都进行了减持，比(bǐ)如其(qí)第三大持仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持(chí)了(le)百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为(wèi)5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当(dāng)劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥水基(jī)金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的(de)还包括谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直(zhí)觉(jué)外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君(jūn)发(fā)现，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)一季度减持的标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥(qiáo)水还减持(chí)了先锋(fēng)领航富时(shí)新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别(bié)看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至(zhì)88.68万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基(jī)金从去年年(nián)底以(yǐ)来出现(xiàn)较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出(chū)。

　　但(dàn)从最新(xīn)的观点看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水基金联席(xí)首席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增长期(qī)的开端，因为全球对美(měi)元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还(hái)有(yǒu)很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货币(bì)市场中日益重要，这使得它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗(kàng)债(zhài)券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这是对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全(quán)球通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下(xià)降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合(hé)首(shǒu)席投资(zī)官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了(le)他在(zài)2023年一季(jì)度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名(míng)义支(zhī)出水平高(gāo)于经(jīng)济(jì)体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致通(tōng)胀率远(yuǎn)高于目标水(shuǐ)平，美国和其他(tā)西(xī)方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压力，欧美(měi)各国央行(xíng)一(yī)直在实施(shī)紧缩政策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一(yī)切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡(héng)将会给(gěi)经济(jì)和市场(chǎng)带来一(yī)定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定者有足够的空间提(tí)振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林(lín)斯也(yě)称，在(zài)大部分西(xī)方(fāng)国家(jiā)，货(huò)币政策(cè)紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促(cù)使人(rén)们抛售资产持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益(yì)率(lǜ)的预期），但迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险溢(yì)价和经济增长，上(shàng)述(shù)情况极有可能(néng)在周(zhōu)期的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国、日(rì)本和许(xǔ)多(duō)亚洲国(guó)家(jiā)和(hé)地区处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地(dì)区的(de)政策制定者支持货(huò)币和(hé)信用流动，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期(qī)美联储加息(xī)，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文(wén)称，“上(shàng)周美联储加(jiā)息25个基点(diǎn)。虽(suī)然没(méi)有明(míng)确声明(míng)加息将(jiāng)会暂停，但政策指引的(de)取消和鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观(guān)望(wàng)态度(dù)。这符合我们对当前(qián)形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来(lái)的影(yǐng)响，许(xǔ)多发(fā)达经济(jì)体(tǐ)都推出(chū)了大规(guī)模财政乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲刺激政(zhèng)策，引发了(le)通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策(cè)。其中美国采取了最激进的应对通(tōng)胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但(dàn)名义支(zhī)出(chū)已经放缓。如(rú)果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业(yè)就(jiù)会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银(yín)行被接(jiē)管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券(quàn)收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美(měi)国可能需要（也可(kě)能(néng)不(bù)需要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的(de)紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形势(shì)再做(zuò)出决策。

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