今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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