近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家被要求自律调查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家实(shí)体(tǐ)企业(yè)承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在近(jìn)期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不(bù)严或流(liú)于(yú)形式(shì)，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被(bèi)启动自(zì)律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)在日(rì)常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光pupil是什么意思 pupil是可数名词吗(guāng)大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产(chǎn)管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人(rén)和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师(shī)事务所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发行文件约定(dìng)开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了(le)公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示(shì)，做(zuò)市(shì)商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要(yào)作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强内(nèi)部(bù)控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhpupil是什么意思 pupil是可数名词吗ēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市(shì)场各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特(tè)别是国有大(dà)行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良(liáng)性竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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