近(jìn)期(q越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》ī)市(shì)场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外(wài)资基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、海尔(ěr)生物(wù)。4月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华和施越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》罗德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过(guò)，记者梳(shū)理发(fā)现，施(shī)罗德对(duì)中国新能源车(chē)产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志中解释(shì)道：长期来看，关注三大(dà)主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的(de)领导者，同(tóng)时中(zhōng)国(guó)对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车基(jī)础(chǔ)设施最完善(shàn)的国(guó)家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池(chí)和(hé)电机(jī)温控的关键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业(yè)全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的就是宁(níng)德(dé)时代(dài)，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公(gōng)司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动(dòng)越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》力电(diàn)池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车(chē)量比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力电池产业创新(xīn)联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营(yíng)业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何(hé)持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它(tā)的(de)市(shì)场(chǎng)份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时(shí)也解释(shì)了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基(jī)十(shí)问(wèn)”来考(kǎo)察(chá)宁(níng)德(dé)时代(dài)的(de)。

　　不(bù)过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投(tóu)资者(zhě)，他们(men)的判断也(yě)可(kě)能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来(lái)新的(de)电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗(qí)舰中(zhōng)国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)加仓(cāng)泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)或(huò)者食品饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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