全球头号(hào)对冲基金桥水的(de)最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一(yī)季度末的美(měi)股持仓市值达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合(hé)人民(mín)币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓(cāng)，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐、沃尔玛等多(duō)只消(xiāo)费(fèi)股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼(pīn)多多(duō)、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其(qí)非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美国证券(quàn)交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的(de)全(quán)权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一(yī)季度(dù)的(de)美股持仓变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的(de)持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股组合(hé)仅(jǐn)占总(zǒng)资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个(gè)季(jì)度，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时(shí)也积极买进(jìn)，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的(de)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末(mò)晋(jìn)升(shēng)为桥水(shuǐ)的(de)第一大重仓(cāng)，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都(dōu)有(yǒu)所(suǒ)减持，期(qī)末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个(gè)股，但是今(jīn)年一季度都进行了减持(chí)，比如其第三大(dà)持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分别位列(liè)第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)的(de)减持幅(fú)度(dù)相对(duì)较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓(cāng)，其中增持(chí)的标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一季度减持的(de)标的(de)相对(duì)较多，除(chú)去(qù)前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋领航富时新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持(chí)股数量降至(zhì)214.24万天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜股，减持幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美(měi)元。桥水还减持了亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其特别看好(hǎo)的黄(huáng)金资(zī)产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观点看(kàn)，桥水还是(shì)非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基(jī)金联(lián)席(xí)首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端，因(yīn)为全球对(duì)美(měi)元(yuán)去(qù)杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金(jīn)被低估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另外(wài)，地缘政治(zhì)动荡不会消失(shī)，这是(shì)对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金(jīn)将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月(yuè)末，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年(nián)一季(jì)度的(de)最新(xīn)观察。

　　他指出，名(míng)义支出(chū)水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高于(yú)目标水平，美国和(hé)其他西方(fāng)经济(jì)体处(chù)于看跌(diē)失衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各(gè)国(guó)央行一直在实施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才(cái)刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场带来一(yī)定的(de)负面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力(lì)产(chǎn)出水平一致(zhì)，通胀可(kě)控(kòng)，政策制定(dìng)者有足(zú)够(gòu)的(de)空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国(guó)家，货(huò)币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际收益率的预期），天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜但迄今(jīn)为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶段出现。与西方(fāng)国家相比(bǐ)，中国、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些(xiē)国(guó)家和地区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信用流(liú)动，这降低了折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储(chǔ)加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会(huì)暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持(chí)观望态度(dù)。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体都推(tuī)出(chū)了大规模财政刺激政策，引(yǐn)发了通胀问题(tí)。为了应(yīng)对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最(zuì)激(jī)进(jìn)的(de)应对通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联(lián)储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减(jiǎn)持(chí)债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已(yǐ)经放缓(huǎn)。如果美(měi)联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国(guó)金融(róng)体系面临压力，股市和债券收益(yì)率(lǜ)出现下跌(diē)。美国(guó)可能需要（也可能(néng)不(bù)需(xū)要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜