今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德(dé)保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十这(zhè)21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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