今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本(běn)公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民(mín)商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的(de)代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年(ni食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写án)来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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