中(zhōng)国金融行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续(xù)公(gōng)布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通(tōng)证券同(tóng)期(qī)获(huò)批的(de)野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临(lín)的“一参(cān)一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内(nèi)关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家(jiā)外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内(nèi)各家证券公(gōng)司(sī)来说，除了(le)面临行(xíng)业“二(èr)八(bā)分(fēn)化”的激烈(liè)态(tài)势，来(lái)自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延(yán)续自(zì)成(chéng)立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持(chí)而(ér)成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年(nián)实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司(sī)建设(shè)成本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过(guò)高，在展业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务(wù)影响有(yǒu)限，因此影响2021年(nián)业绩的(de)主(zhǔ)要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表(biǎo)示，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及(jí)管理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导(dǎo)致业绩(jì)出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.战狼3什么时候上映？44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排(pái)名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)展业的(de)第(dì)三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩(mó)根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月(yuè)获得(dé)证监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司(sī)。彼时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股(gǔ)东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净收入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队(duì)成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作(zuò)取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩根大(dà)通证券(quàn)充分利用(yòng)全球化的(de)平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群机构投(tóu)资(zī)者(zhě)队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一(yī)参一控(kòng)”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当(dāng)期(qī)实现(xiàn)营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了沪深交(jiāo)易所互(hù)联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收(shōu)购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成(chéng)。不言而(ér)喻的是(shì)，集团(tuán)层(céng)面的(de)合并(bìng)对两家外资控(kòng)股券商在中国(guó)展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调(diào)事项(xiàng)段的无保留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计(jì)报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划，截止报(bào)告日，上述协议和合并计划(huà)的(de)完(wán)成日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为(wèi)瑞信(xìn)集团股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司下(xià)属控股子公司，未来的运营(yíng)和(hé)财务(wù)业绩受(shòu)到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦(yì)不明确，该事项(xiàng)表明存在可能导致对公司(sī)持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证监会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家(jiā)获批(pī)的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转让(ràng)瑞信(xìn)证(zhèng)券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信证券。但突如(rú)其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股(gǔ)东的控股股东、实际控制人(rén)参股证券公司的(de)数(shù)量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在面临(lín)“一参一(yī)控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去(qù)一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各(gè)自资源禀赋深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多(duō)种业(yè)务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供多维度(dù)、一站式(shì)的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支(zhī)持以及(jí)集团跨境(jìng)合(hé)作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞(jìng)争力(lì)，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村集团(tuán)特色(sè)的高质量财富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华(huá)签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监(jiān)会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销(xiāo)金融产品(pǐn)业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其(qí)将持续以资产配(pèi)置为核心(xīn)进行新产品和(hé)服务的(de)研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种类选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户(hù)提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人财富(fù)管理业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富管理部，负责公(gōng)司高(gāo)净值(zhí)个人客户综合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财(cái)富(fù)管理部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进(jìn)行全方位(wèi)资产(chǎn)配置(zhì)和满(mǎn)足客(kè)户(hù)全(quán)生命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步(bù)完善投资解决方(fāng)案和财富规(guī)划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多(duō)支产品为客(kè)户(hù)在同一策略(lüè)下提(tí)供(gōng)差异(yì)化(huà)选(xuǎn)择及(jí)多(duō)元化(huà)的(de)投资(zī)方案。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大，各(gè)外资(zī)金融机构加速了在境内(nèi)设(shè)立(lì)控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券(quàn)获批(pī)准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资(zī)本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业(yè)务范(fàn)围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于从事(shì)资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的(de)是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管(guǎn)批(pī)复信(xìn)息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣打银行(xíng)（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设(shè)立(lì)，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已达(dá)到10家。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外(wài)商独资券商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商已成为市(shì)场上不(bù)容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资(zī)券商的设立申(shēn)请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会(huì)满等先后(hòu)在(zài)京会见(jiàn)美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和高盛等(děng)国际(jì)金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资(zī)本市场对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资者带(dài)来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市场，将(jiāng)继(jì)续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自(zì)外(wài)资券(quàn)商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感(gǎn)受(shòu)到(dào)了(le)挑战和机遇。例如，华西证战狼3什么时候上映？券即在2022年年报中表(biǎo)示，外(wài)资机(jī)构来华展业(yè)便利度(dù)不断提升，经(jīng)营范围和监(jiān)管要求实现(xiàn)国民(mín)待遇(yù)，外(wài)资券商、资(zī)产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与中国(guó)资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过(guò)与国际金(jīn)融(róng)机构直接(jiē)合(hé)作(zuò)促进业务发(fā)展、提升管理水(shuǐ)平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当(dāng)前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋(qū)势(shì)初步(bù)形成，金(jīn)融科技对行业发(fā)展(zhǎn)理念(niàn)的(de)变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 战狼3什么时候上映？