今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码lt="多(duō)家宣布：终止合(hé)作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日(rì皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码)，长盛基金也发(fā)布(bù)公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公(gōng)募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如(rú)河南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

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