今年(nián)以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思>

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基(jī)金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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