民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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