今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了(le)合(hé)计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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