就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了1善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么5倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历(lì)了三(sān)波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业。

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　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给予(yǔ)这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍(réng)存在(zài)不(bù)同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的(de)分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的(de)加(jiā)息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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