大家好，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去(qù)年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一(yī)季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏变(biàn)化(huà)和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体(tǐ)系所代表(biǎo)的(de)传统实(shí)体行业正(zhèng)在(zài)被(bèi)市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最(zuì)有持续(xù)性的(de)一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块(kuài)在短期高度(dù)依赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底(dǐ)的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计(jì)回(hu句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思í)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季(jì)躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思(shèng)夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率(lǜ)创(chuàng)新高。如(rú)果(guǒ)今年在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资(zī)本(běn)开(kāi)支增(zēng)加(jiā)、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整(zhěng)主要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本(běn)面风险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生(shēng)调整需求出(chū)现集(jí)中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思