民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù当年非典为什么神秘结束了)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎ当年非典为什么神秘结束了ng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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