民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确