民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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